私人財富管理崛起

 

私人財富管理是甚麼?

私人財富管理指的是幫客戶進行財務規劃,滿足客戶的財務需求,以達到累積財富及風險管理的目的。私人財富管理與資產管理的差異在於,私人財富管理除了資產管理之外,還包含對客戶的負債及流動性風險進行管理,服務主要針對高淨值客戶,為客戶提供客製化的服務。

 

瑞銀集團

瑞銀集團是於1998年由瑞士聯合銀行和瑞士銀行合併而成,董事長為Axel Weber,執行長為Sergio Ermotti,公司業務分為財富管理、投資銀行及資產管理。瑞銀是歐洲最大的金融控股集團,同時也是世界最大的私人財富管理機構,總部設在瑞士蘇黎世,目前遍佈全球所有主要金融中心。瑞銀集團在50幾個國家設有辦事處。2001年,瑞士聯合銀行集團以120億美元的價格完成對美國著名的投資銀行普惠公司 (PaineWebber) 的收購,並將其改組為瑞銀普惠 (UBS PaineWebber) 。2001-2005年度按照資產規模排名全球前10強,在2005年度坐上全球銀行頭把交椅。

 

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跨足私人銀行及資產管理業務

 

瑞銀集團的私人財產管理業務,其業務範圍包括投資規劃、稅務規劃、遺產規劃等問題。1999年將原有業務進行整頓,退出保險業終止與瑞士再保險的合作,並將國際貿易融資業務出售給渣打銀行,且出售已經持有的Argor Heraeus SA的75%的股份。瑞銀集團開始加強私人銀行和資產管理的業務,收購了美洲銀行和全球資產管理公司 (Global Asset Management) ,將其併入私人銀行部門。此外也擴充了旗下華寶公司 (UBS Warburg Dillon Read) 的交易大樓,使它成為歐洲最大的證券交易場所。歐洲私人銀行理財業務年均利潤高達35%,年均盈利增長12%15%,遠優於一般的零售銀行業務。

2003年7月,瑞銀兼併了勞埃德銀行在法國的私人財產管理業務;2003年10月,美林銀行德國分部的私人財產管理業務劃歸瑞銀旗下;2004年年初瑞銀一次買進兩家英國私人財產管理機構–Goodman Harris和Laing & Cruickshank。而美國運通在盧森堡的私人銀行業務也已落入瑞銀手中。從長期來看這有利於鞏固瑞銀在歐洲私人財產管理市場上的領導地位。

 

打造理財帝國

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  • 市場選擇

由於美國市場進入限制少且自由度高,瑞銀集團選擇先擴展美國市場的版圖,最後也使得美國成為了瑞銀集團利潤的來源地。2004年來自美洲市場的利潤超越瑞士經營業務的利潤,到了2005年的利潤則是超過了瑞士由的40%。

美國市場的業務起源於在2000年時瑞士聯合銀行集團將業務進行調整,首先收縮瑞士本土的業務,出售幾家業務重心在瑞士的機構,為了完善美國業務的布局,瑞士聯合銀行集團收購幾家美國公司,以達成業務目標瑞士聯合銀行集團。另外,瑞士聯合銀行集團收縮保險業務,再一次出售原來持有的幾家保險公司股份,同時加大在電子網路及相關業務的投入,成為第一家能夠提供全面的網上銀行業務的瑞士銀行。

  • 業務取捨

主要原則是選擇進入自身有比較優勢的業務領域,並放棄自身有比較劣勢的業務。進入前景明朗、業務互補、收益穩定、擴大代理的業務,放棄前景不明、業務重疊、放棄可能高收益但肯定高風險的業務,減少自營業務,並將業務發展重心置於私人業務。

  • 風險控制

併購的風險隨著對國外機構併購數量的增加而增加,此外還來自國際金融機構的強大壓力。瑞士聯合銀行集團主要選擇收益穩定的業務,使得集團的利潤來源穩定。在客戶方面,主要發展私人銀行業務,故針對高淨值客戶以得到較高的報酬率。根據畢馬威國際會計事務所對世界186家著名金融機構做的調查統計,1/3的被調查銀行表示將在今後3年裡加強私人財產管理業務,至少兼併一家財產管理機構。

 

專屬的理財規劃服務

台灣成為瑞銀繼總行在瑞士之後,全球第一個推出「智慧財富管理服務」的市場,以高資產客戶為主,為私人銀行服務。瑞銀集團推出智慧財富管理服務,不同於過去傳統的財富管理服務,主要是秉持以客為尊、客戶利益至上的原則,瑞銀集團擁有900名頂尖分析師及經濟學家的投資經驗,結合金融科技,利用大數據演算法,使得客戶能夠得到適合自己的投資建議,為客戶訂製專屬的理財規劃。

 

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