Alpha係數表示該基金在目前的風險下 (beta係數) ，基金經理人獲取超額報酬的能力，主要用來衡量主動型基金的績效。若基金本身績效表現佳，但無法超越Benchmark，則Alpha係數仍為負。
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α |
意涵 |
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α > 0 |
基金經理人操作較預期報酬率好 |
| α < 0 |
基金經理操盤績效不如預期報酬 |
R平方
用來衡量基金和大盤的相關程度，為相關係數的平方值，介於0至1之間。
相關係數(Correlation coefficient) 可以反映兩個變數之間的相互關係及其相關方向。設有兩組樣本， 及 ，其樣本平均數分別為 及 ，標準差則為 及 ，其計算公式如下所示：
| 意義 | |
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接近0 |
基金與市場波動程度相關性越低 |
| 接近1 |
基金與市場的相關度愈大 |
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基金與市場波動程度相關性一致 |
舉例而言，A基金與B基金與市場相關程度如下表所示
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A基金 | B基金 |
|
0.81 |
0.81 |
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| 相關係數 | 0.9 |
-0.9 |
A基金與B基金的 皆為0.81，但A基金的相關係數為0.9，表示A基金與市場相關程度高且為同向變動關係；B基金的相關係數為-0.9，表示B基金與市場相關程度高，但為反向變動關係。
追蹤誤差 (Tracking Error)
追蹤誤差是反映波動度的指標，追蹤誤差越小表示基金走勢和基準指標 (benchmark) 相近，而較大則相反，表示基金和基準指標走勢很不相同。為超額報酬的標準差，其計算方式如下：
計算範例
基金報酬率 |
指數報酬率  |
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| 10% | 9% | 1% | |
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2 |
12% | 10% | 2% |
| 3 | 8% | 9% |
-1% |
| 4 | -6% | -5% |
-1% |
| 5 | 2% | 4% |
-2% |
因為ETF目標是追蹤指數，若為ETF則可以由此指標得知此ETF與Benchmark的走勢相近程度，追蹤誤差越小表示基金走勢和Benchmark越貼近，效果越好，複製指數的能力越佳。
基金Benchmark
一般傳統的共同基金主要的目標即是打敗參考指標，基金的Benchmark是基金績效的比較基準，通常為該市場最具代表性的指數，如美股為S&P 500指數，日股為日經225指數，韓股為Kospi200指數，中國大陸A股為滬深300指數，台股目前則是看台灣加權股價指數（TAIEX）。
基金報酬率如何計算
EXCEL計算
以2014年8月為範例，報酬率利用以下公式計算
